Đối với trái phiếu của nền doanh nghiệp Trung Quốc thì các nhà đầu tư mới nổi đều phải hứng chịu những cú sốc trong biến đổi tình hình trái phiếu. Tuy nhiên theo tờ Wall Street Journal, nợ do các doanh nghiệp của Trung Quốc phát hành hiện nay đã trở nên vô cùng phổ biến, đến nỗi nếu có sự biến động nhẹ cũng có thể gây ảnh hưởng đến cả những quỹ trái phiếu Mỹ và châu Âu. Tuy nhiên nền kinh tế Trung Quốc đang có sự ổn định nên lượng trái phiếu của nước ngoài cũng đổ về đáng kể vào tháng bảy, do đó các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ lượng trái phiếu cao kỷ lục trong tháng này.
Nhà đầu tư nước ngoài tăng cường nắm giữ trái phiếu CGB
Số liệu mới đây cho thấy các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ lượng trái phiếu chính phủ Trung Quốc (CGB) cao kỷ lục trong tháng 7/2021. Đây là tháng có mức tăng cao nhất kể từ tháng Tư. Kể cả trước khi trái phiếu này được xem xét đưa vào Chỉ số Trái phiếu Chính phủ Thế giới. Theo số liệu do Công ty lưu ký và thanh toán bù trừ Trung Quốc (CCDC), lượng trái phiếu Trung Quốc mà các nhà đầu tư ngoại nắm giữ đạt 2.180 tỷ nhân dân tệ. Tương đương 337,26 tỷ USD tính đến hết tháng 7/2021. Tăng 2,3% so với tháng trước đó.
Các nhà đầu tư nước ngoài tăng cường nắm giữ trái phiếu CGB. Trong khi trái phiếu này được nhà cung cấp dịch vụ tài chính FTSE Russell xem xét đưa vào Chỉ số Trái phiếu Chính phủ Thế giới (WGBI). Thời gian trong vòng 36 tháng kể từ ngày 29/10/2021. Điều này sẽ thu hút hàng tỷ USD vào thị trường trái phiếu lớn thứ hai TG này. Các nhà đầu tư ngoại nắm giữ lượng trái phiếu chính sách tài chính. Trong tháng Bảy tăng 2,4% so với cuối tháng Sáu, ở mức 1.040 tỷ nhân dân tệ.
Tổng lượng trái phiếu nhà đầu tư ngoại nắm giữ trong tháng Bảy tăng 2,3% so với tháng trước đó. Đạt 3.380 tỷ nhân dân tệ. Trong khi, lợi suất trái phiếu chính phủ Trung Quốc giảm trong tháng Bảy. Do kỳ vọng nới lỏng chính sách để hỗ trợ sự phục hồi không đồng đều. Chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu của TQ với Mỹ hầu như không thay đổi trong tháng bảy. Đặc biệt là trái phiếu với kỳ hạn 10 năm.
Tài chính Trung Quốc ổn định từ tháng bảy
Đồng nhân dân tệ cũng ổn định trong tháng bảy, chỉ giảm 0,06% so với đồng USD. Dữ liệu từ Hiệp hội Thị trường vốn quốc tế (ICMA) cho thấy doanh nghiệp Trung Quốc hiện có 6,55 nghìn tỷ USD dư nợ trái phiếu. Trong đó có 752 tỷ USD trái phiếu ngoại tệ. Nếu tính cả nợ do Chính phủ phát hành, thị trường trái phiếu nội địa Trung Quốc hiện có quy mô khoảng 15 nghìn tỷ USD. Có vị trí lớn thứ hai chỉ sau Mỹ.
Cùng với đó, các quỹ trái phiếu toàn cầu thuộc Mỹ và châu Âu đã trở nên rất lớn. Đồng nghĩa rằng chỉ cần quỹ này phân bổ một tỷ trọng nhỏ vào trái phiếu Trung Quốc là đã ra một giá trị tuyệt đối lớn. Theo dữ liệu từ Morningstar, quỹ Strategic Income Opportunities Fund của BlackRock mới đây tuyên bố phân bổ 1,45% vốn vào trái phiếu doanh nghiệp Trung Quốc. Giá trị tương đương 610 triệu USD.
Các công ty quản lý quỹ lớn khác đã đặt cược lớn. Đầu tư vào trái phiếu lợi suất cao của Trung Quốc. Bù đắp mức lãi suất thấp kỷ lục của trái phiếu doanh nghiệp ở Mỹ và châu Âu. Quỹ Global Investment Grade Credit Fund mới đây tuyên bố phân bổ 5% vào trái phiếu doanh nghiệp Trung Quốc. Tương đương khoảng 1 tỷ USD. Trái phiếu của các công ty công nghệ Trung Quốc mang lại mức lợi suất cao hơn. Vào khoảng 0,9 điểm phần trăm so với trái phiếu hạng đầu tư của Mỹ.