Một trong những chiến lược đầu tư chứng khoán tối đa hóa lợi nhuận bằng cách giảm thiểu việc mua và bán hiệu quả có thể kể tới như đầu tư thụ động. Chỉ số đầu tư vào nó khá phổ biến, theo đó các nhà đầu tư mua một điểm chuẩn đại diện. Có thể lấy ví dụ như trường hợp nhà đầu tư chọn giữ chỉ số S&P 500 trong giao dịch dài hạn. Đây là hình thức đầu tư thụ động phổ biến nhất, theo đó các nhà đầu tư tìm cách tái tạo và nắm giữ một chỉ số hoặc chỉ số thị trường rộng rãi. Để hiểu rõ hơn về loại hình đầu tư này, cũng như những ưu điểm, nhược điểm của nó, cùng tham khảo kỹ hơn trong bài viết sau!
Đầu tư thụ động được hiểu như thế nào?
Đầu tư thụ động trong tiếng Anh là Passive Investing. Đây là một chiến lược đầu tư để tối đa hóa lợi nhuận bằng cách giảm thiểu mua và bán. Theo đó các nhà đầu tư mua cổ phiếu trong các chỉ số phổ biến chẳng hạn như chỉ số S&P 500. Và họ giữ nó trong một khoảng thời gian dài. Đầu tư thụ động có thể tương phản với đầu tư chủ động. Phương pháp đầu tư thụ động tối thiểu các khoản phí và hạn chế rủi ro mà có thể xảy ra với việc giao dịch thường xuyên.
Mục tiêu Passive Investing là tích lũy dần dần. Còn được gọi là chiến lược mua và nắm giữ. Đầu tư thụ động có nghĩa là mua chứng khoán để sở hữu nó lâu dài. Không giống như các nhà giao dịch chủ động, các nhà đầu tư thụ động không tìm cách kiếm lời từ biến động giá ngắn hạn hoặc thời điểm thị trường. Giả định cơ bản của chiến lược đầu tư thụ động là thị trường tích cực kéo theo lợi nhuận đi lên theo thời gian.
Ưu – Nhược điểm của đầu tư thụ động
Duy trì một danh mục đầu tư đa dạng tốt rất quan trọng; để có thể đầu tư thành công. Đầu tư thụ động thông qua chứng chỉ quỹ là một cách tuyệt vời để có được sự đa dạng hóa. Các chứng chỉ quỹ phân tán rủi ro rộng rãi bằng việc nắm giữ tất cả hoặc cổ phiếu đại diện. Các quỹ chỉ số luôn hướng tới một ngưỡng mục tiêu thay vì tìm kiếm người chiến thắng. Vì vậy chúng tránh việc liên tục mua và bán chứng khoán. Nhờ đó, chúng có các phí và chi phí hoạt động thấp hơn so với các quỹ được quản lý chủ động.
Tuy nhiên, đầu tư thụ động chịu rủi ro thị trường tổng. Các quỹ chỉ số theo dõi toàn bộ thị trường. Do đó, khi thị trường chứng khoán nói chung hoặc giá trái phiếu giảm khiến cho các quỹ chỉ số cũng vậy. Một rủi ro khác là sự thiếu linh hoạt. Những người quản lý quỹ chỉ số thường bị cấm sử dụng các biện pháp phòng ngừa. Ví dụ như là cắt giảm một vị trí trong cổ phiếu. Ngay cả khi người quản lí nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ giảm. Các quỹ chỉ số được quản lý thụ động phải đối mặt với các hạn chế về hiệu suất. Bởi vì chúng được thiết kế để cung cấp lợi nhuận theo dõi sát với chỉ số cơ sở của chúng.
Ưu điểm nổi bật
– Phí cực thấp: Các quỹ thụ động tuân theo chỉ số mà họ sử dụng để làm điểm chuẩn. Không có ai chọn cổ phiếu. Do đó việc giám sát sẽ ít tốn kém hơn.
– Tính minh bạch: Luôn luôn rõ ràng tài sản nào nằm trong quỹ chỉ số.
– Hiệu quả về thuế: Chiến lược mua và nắm giữ của chúng thường không dẫn đến thuế thặng dư tăng vốn trong năm.
– Đơn giản: Việc sở hữu chứng chỉ quỹ dễ thực hiện hơn so với một chiến lược năng động đòi hỏi phải nghiên cứu lẫn điều chỉnh liên tục.
Một vài nhược điểm hạn chế
– Đầu tư thụ động chịu rủi ro thị trường tổng. Các quỹ chỉ số theo dõi toàn bộ thị trường. Do đó, khi thị trường chứng khoán nói chung hoặc giá trái phiếu giảm khiến cho các quỹ chỉ số cũng vậy.
– Một rủi ro khác của chiến lược này là sự thiếu linh hoạt. Những người quản lý quỹ chỉ số thường bị cấm sử dụng các biện pháp phòng ngừa. Như là cắt giảm một vị trí trong cổ phiếu. Ngay cả khi người quản lý nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ giảm. Các quỹ chỉ số được quản lý thụ động phải đối mặt; với hạn chế về hiệu suất. Chúng được thiết kế để cung cấp lợi nhuận theo dõi sát với chỉ số cơ sở của chúng.
– Bị giới hạn quá mức. Các quỹ thụ động được giới hạn trong một chỉ số cụ thể. Hoặc tập hợp các khoản đầu tư. Nó được xác định trước với rất ít hoặc không có phương sai. Do đó, các nhà đầu tư bị “khóa” trong những cổ phần đó bất kể điều gì xảy ra trên thị trường.
– Lợi nhuận tiềm năng nhỏ hơn. Các quỹ thụ động sẽ không bao giờ thắng được thị trường. Ngay cả trong thời kỳ hỗn loạn vì khoản đầu tư đó gắn chặt với thị trường. Đôi khi, một quỹ thụ động có thể thắng thị tường. Nhưng nó không không đem lại lợi nhuận lớn trừ khi thị trường tự bùng nổ. Mặt khác, các nhà đầu tư chủ động có thể có lợi nhuận tiềm năng lớn hơn. Mặc dù những phần thưởng đó cũng có rủi ro lớn hơn.