Ngày đáo hạn đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong chứng khoán phái sinh. Nếu bạn không thực hiện nghiêm túc nghĩa vụ đáo hạn hợp đồng thì sẽ dẫn đến nhiều tai hại. Chính vì vậy, các nhà đầu tư cần phải nắm rõ những vấn đề xoay quanh ngày này. Để mọi người dễ dàng hiểu rõ hơn bản chất ngày đáo hạn thì bên dưới đây sẽ có một vài câu hỏi liên quan. Đảm bảo sau khi chúng mình trả lời những câu hỏi dưới đây, bạn sẽ hiểu ngay tầm quan trọng của ngày này. Chủ yếu việc đáo hạn thường được áp dụng chủ yếu với hợp đồng tương lai. Và bên dưới đây chính là các kiến thức siêu bổ ích. Do đó đừng bỏ qua nhé!
Ngày đáo hạn là gì?
Trái ngược với thị trường cổ phiếu cơ sở, mỗi hợp đồng tương lai (HĐTL) trong chứng khoán phái sinh đều có ngày đáo hạn cụ thể. Vào ngày đó, hợp đồng sẽ ngừng giao dịch và chuyển đổi thành thanh toán bằng tiền mặt. Lúc này, khách hàng có thể mua thêm hoặc bán đi các hợp đồng này. Thậm chí thời gian có thể kéo dài cho đến ngày giao dịch cuối cùng. Tương đương với thời hạn đáo hạn hợp đồng. Đến thời hạn đáo hạn, toàn bộ các vị thế đang mở cửa hợp đồng đáo hạn sẽ được xem là đóng vào cuối ngày. Toàn bộ lãi/ lỗ sẽ được thanh toán vào tài khoản nhà đầu tư vào hôm sau.
Ngày đáo hạn hợp đồng tương lai chỉ số VN30 được quy định là thứ Năm lần thứ 3 của tháng đáo hạn hợp đồng. Vào bất kỳ thời điểm nào thì cũng luôn có 4 hợp đồng tương lai được giao dịch. Trong đó, các tháng đáo hạn lần lượt là tháng hiện tại. Tháng kế tiếp và tháng cuối cùng của hai quý gần nhất.
Không đóng vị thế trong ngày đáo hạn thì sẽ ra sao?
Nếu vào thời hạn đáo hạn hợp đồng tương lai, nhà đầu tư vẫn nắm giữ vị thế đến hết phiên đóng cửa. Hợp đồng sẽ tự được tất toán lãi/ lỗ và thực hiện bù trừ thanh toán. Sau ngày giao dịch cuối cùng ấy, hợp đồng đáo hạn sẽ không còn được giao dịch. Ví dụ: Khách hàng A đang có vị thế mua hợp đồng VN30F1903 có thời hạn đáo hạn là 21/03/2019.
Khách hàng A có thể chọn tiếp tục giữ vị thế mua hợp đồng tương lai chỉ số bằng cách bán 1 hợp đồng VN30F1903. Nhằm đóng vị thế tháng 3 đang được nắm giữ. Sau đó, nhà đầu tư A tiếp tục mua lại 1 hợp đồng VN30F1904 (mở 1 vị thế mua vào tháng 4). Khách hàng A không thực hiện giao dịch đóng vị thế thì đến hết ngày 21/03/2019. Vị thế mua hợp đồng chỉ số VN30 của tháng 3/2019 sẽ được coi là đóng vào cuối ngày. Và lúc này, khách hàng A sẽ không còn nắm giữ vị thế hợp đồng tương lai nào kể từ ngày 22/03/2019.
Không đóng vị thế trong ngày đáo hạn thì giá thanh toán ra sao?
Nếu đến ngày hợp đồng tương lai đáo hạn, nhà đầu tư không đóng vị thế thì hợp đồng sẽ tự động thanh toán theo giá đóng cửa của chỉ số VN30 cơ sở. Ví dụ, quý khách đang có hợp đồng tương lai VN30F1902, ngày đáo hạn là 21/02/2019. Vào ngày quý khách đặt lệnh mua hợp đồng VN30F1902 với giá là 928.
- Giá hợp đồng VN30F1902 vào cuối phiên đóng cửa: 925.0.
- Chỉ số VN30 cuối phiên ATC ngày 21/02/2019: 926.09.
Lúc này, nếu quý khách đặt bán giá ATC thì hợp đồng sẽ được thanh toán lãi/ lỗ theo giá đóng cửa là 925.0. Còn nếu quý khách không đóng vị thế, hợp đồng sẽ thanh toán lãi/ lỗ theo chỉ số VN30 là 926.09. Trên đây là 3 câu hỏi thường gặp về thời hạn đáo hạn hợp đồng tương lai đến từ các nhà đầu tư.
Phiên đáo hạn là gì?
Phiên đáo hạn phái sinh tức là những thời điểm trong thời hạn đáo hạn các hợp đồng quyền chọn được định giá thanh toán với giá cơ sở. Khoảng thời gian này được tính từ thời điểm mở cửa cho đến khi đóng cửa. Tương đương với một ngày kinh doanh trên thị trường tài chính. Phiên đáo hạn phái sinh này được quy định tại một ngày cụ thể trong tháng. Thời hạn đáo hạn phái sinh và phiên đáo hạn phái sinh rất quan trọng. Bởi sau thời điểm này hợp đồng quyền chọn tương lai sẽ bị mất hiệu lực.
Hy vọng lời giải đáp của chúng mình có thể giúp các bạn hiểu rõ thêm về thời điểm quan trọng này. Và có những lựa chọn đúng đắn khi kết thúc phiên giao dịch ngày đáo hạn. Chúc nhà đầu tư thành công!